9月25日上午，第五屆“中青年改革開(kāi)放論壇”（新莫干山會(huì )議·2016年）第一分論壇“女經(jīng)濟學(xué)家談金融創(chuàng )新”在浙江莫干山的蘆花蕩飯店301會(huì )議室正式召開(kāi)。本次分論壇由經(jīng)濟觀(guān)察報首席記者兼金融市場(chǎng)部主任歐陽(yáng)曉紅主持，蘇州銀行董事長(cháng)王蘭鳳、國家發(fā)改委國際合作中心首席經(jīng)濟學(xué)家萬(wàn)喆、人大重陽(yáng)經(jīng)濟研究院研究員劉英等十多位來(lái)自智庫、高校、金融機構和企業(yè)的杰出女性代表出席論壇。圍繞“普惠金融與創(chuàng )新”主題，嘉賓們對普惠金融的渠道拓展、成本控制、服務(wù)創(chuàng )新、配套基礎設施等方面展開(kāi)熱烈和深入的討論。

普惠金融可拆分為“普”和“惠”兩方面。其一，普惠金融的“普”涉及金融機會(huì )的覆蓋面。劉英博士和上海北外灘經(jīng)濟研究院執行副院長(cháng)朱磊均指出，傳統金融只服務(wù)20%的高凈值客戶(hù)，把80%的人排除在外。嘉賓們對小微企業(yè)融資難也達成了共識。清華大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院副教授歐陽(yáng)敏指出，小微企業(yè)風(fēng)險高，貸款難是市場(chǎng)的正常選擇，但是它們又是創(chuàng )新的重要載體。因此，通過(guò)金融創(chuàng )新突破傳統金融的供給約束，實(shí)現普惠金融的內在驅動(dòng)具有必要性。劉英和朱磊都倡議推廣數字普惠金融，優(yōu)化資源配置，擴大普惠金融覆蓋范圍，深化普惠金融的滲透率。華夏銀行石家莊分行副行長(cháng)趙巍則提議，通過(guò)發(fā)展區域性股權市場(chǎng)，為中小企業(yè)直接融資提供便利。其二，普惠金融的“惠”有降成本的要求。申萬(wàn)宏觀(guān)的分析員吳金鐸指出，過(guò)去的小貸金融收效甚微，主要原因是融資成本過(guò)高。諾貝爾和平獎獲得者尤努斯教授曾在中國推動(dòng)小額貸款，平均融資成本高達18%，一些不發(fā)達地區更是高達70%。近期，上海有六家小貸公司以地方融資平臺做征信，通過(guò)聯(lián)合資產(chǎn)證券化獲得融資，相較于銀行貸款，融資成本大大降低。因此，普惠金融的推廣需積極拓展多層次資本市場(chǎng)，包括證券融資系統、股權融資系統和債券融資系統等。

服務(wù)模式創(chuàng )新也是本次分論壇探討的重要議題，與會(huì )嘉賓對互聯(lián)網(wǎng)和數字化手段拓展、優(yōu)化金融服務(wù)的供給和需求結構，給予了肯定態(tài)度。一方面，金融供給端通過(guò)結合互聯(lián)網(wǎng)和數字技術(shù)，大幅拓展小微企業(yè)的發(fā)展機會(huì )和空間。王鳳蘭介紹道，蘇州銀行將傳統銀行業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)結合，打破區域限制。譬如，通過(guò)與旅游網(wǎng)站同程網(wǎng)合作，推出聯(lián)名信用卡，突破跨省、甚至跨境服務(wù)限制。通過(guò)對江蘇貧困區縣的淘寶電商提供“淘寶貸”等金融服務(wù)，助力小微企業(yè)發(fā)展壯大，反哺地方經(jīng)濟，改善地區不平衡狀況。另一方面，金融需求端通過(guò)與大數據結合，有效提升金融服務(wù)質(zhì)量。廈門(mén)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副教授郭曄指出，銀行等金融機構可與互聯(lián)網(wǎng)公司等第三方合作，對消費者的最終端消費數據進(jìn)行數字分析，提供有針對性的消費金融產(chǎn)品，捕捉金融需求結構中的真空地帶。

普惠金融的拓展和深化有賴(lài)于全社會(huì )征信體系、監管體系、金融基礎設施的整合和優(yōu)化，嘉賓們對此達成共識。一是征信體系建設方面，郭曄和劉英都提到，當前我國的征信體系仍處于較低層次。央行的征信體系主要針對工商行，評級機構只對大企業(yè)發(fā)行債券評級，征信體系對中小微企業(yè)和個(gè)人的覆蓋完全不夠。吳金鐸指出，多層次金融市場(chǎng)的發(fā)展和直融環(huán)境的培養，有賴(lài)于征信系統和信息披露的完善，但目前我國仍有10億人沒(méi)有進(jìn)入征信系統。多位嘉賓呼吁，當前亟需利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數據手段完善征信體系。二是監管方面，趙巍和朱磊指出，當前我國對金融創(chuàng )新的防控沒(méi)有明確歸口，出現監管死角和漏洞，監管存在一定的滯后性。普惠金融的風(fēng)險防控需要內外兼修，對外監管部門(mén)需出臺政策建立市場(chǎng)紀律、建立消費者保護的協(xié)調機制，對內采取內控措施，保障金融創(chuàng )新健康有序發(fā)展。三是金融基礎設施方面，劉英指出，金融基礎設施的完善是一個(gè)系統工程，需要政、產(chǎn)、學(xué)、研共同合作，打通最后一公里。

也有嘉賓認為，發(fā)展普惠金融應該保持清醒的頭腦，不應犧牲金融系統效率，公平性和可持續性也都應作為考量因素。歐陽(yáng)敏指出，普惠金融的根本在于普及金融機會(huì )，而非普及貸款。要讓金融服務(wù)的提供涉及用戶(hù)和小微企業(yè)的長(cháng)尾部分，但不應降低貸款的控制和貸款的門(mén)檻。萬(wàn)喆提出，要擺正對普惠金融的態(tài)度，不要認為普惠金融可以解決一切小微、草根的問(wèn)題，就對銀行進(jìn)行道德綁架。對于金融發(fā)展，仍然應該以正視聽(tīng)，注重效率和程序建設。

供稿人：楊?lèi)傜?/p>

??? 謝佳揚（安永大中華戰略與發(fā)展主管合伙人）在中青年改革開(kāi)放論壇(新莫干山會(huì )議·2016)分論壇一女經(jīng)濟學(xué)家談金融創(chuàng )新的發(fā)言，發(fā)言稿整理如下：

普惠金融的發(fā)展離不開(kāi)創(chuàng )新，創(chuàng )新體現在業(yè)務(wù)模式、信息技術(shù)以及管理模式等各領(lǐng)域。

首先，數字化技術(shù)將對促進(jìn)普惠金融發(fā)展發(fā)揮舉足輕重的作用。正如G20杭州峰會(huì )發(fā)布的《二十國集團數字普惠金融高級原則》所闡述的，數字金融服務(wù)與有效監管對縮小普惠金融差距至關(guān)重要，數字技術(shù)能夠為無(wú)法獲得金融服務(wù)的群體以可負擔的方式提供金融服務(wù)。

安永定期進(jìn)行全球零售銀行的調查分析，以2014年調查結果看，新興市場(chǎng)國家和地區的用戶(hù)，對于互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)設備、自動(dòng)柜員機等數字化技術(shù)的選擇顯著(zhù)高于發(fā)達國家和地區，而中國大陸和香港地區的用戶(hù)對于移動(dòng)設備的偏好尤為突出，數字化技術(shù)已經(jīng)滲透到我們經(jīng)濟生活的方方面面。時(shí)至今日，全球有近20億的人群從未開(kāi)立過(guò)銀行賬戶(hù)，技術(shù)革命為向這一人群提供金融服務(wù)創(chuàng )造了有利條件。通過(guò)與移動(dòng)網(wǎng)絡(luò )供應商的合作，金融機構以及金融科技公司正在為用戶(hù)提供更多定制化產(chǎn)品和服務(wù)，為特定群體提供適用的金融服務(wù)，這也符合普惠金融的原則。

今年年初，我們對國內銀行的數字化業(yè)務(wù)發(fā)展情況做了一些分析，大多數銀行在優(yōu)化物理渠道的同時(shí)，持續加大對線(xiàn)上渠道、電子銀行的投入力度，推進(jìn)自助服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。由于布設物理網(wǎng)點(diǎn)、分支機構的服務(wù)成本要遠遠超過(guò)在線(xiàn)渠道涉及的成本，因而對于有足夠多善于運用數字化科技的本地客戶(hù)的區域，可以考慮網(wǎng)點(diǎn)布局的調整。

數字化技術(shù)的發(fā)展對普通民眾參與金融的程度產(chǎn)生了顛覆性的影響。普通民眾既可以是金融平臺資金的使用者，也可以是資金的提供者，不同于傳統的銀行借貸模式，現在的金融平臺和機構多樣，金融產(chǎn)品種類(lèi)紛雜。大家的選擇變得多樣。

舉個(gè)例子，五個(gè)浙大建筑的學(xué)生想在莫干山上西麓的一座山頭，建造一座看得見(jiàn)飛鳥(niǎo)、竹林和溪澗的民宿，他們說(shuō)，這是建筑師的理想。而建造民宿需要的資金，他們選擇在“開(kāi)始吧”這個(gè)眾籌平臺上募集，他們將自己的夢(mèng)想、團隊成員、選址地點(diǎn)、建筑設計圖等一一展示，并提供8元、88元、388元、688元和20000元五個(gè)檔位的認籌金額，認籌人可以今后在民宿享受不同的權利。6月22日上線(xiàn)至今，已經(jīng)籌集資金總額340萬(wàn)元，共有347人認籌，達到目標金額20萬(wàn)的17倍。

由此看來(lái)，這大大縮短了資金籌集的時(shí)間，降低資金成本，好的想法可以快速得以付諸實(shí)踐。較低的資金門(mén)檻，也使得對這個(gè)項目看好的人可以輕松加入該項目，在項目建成后享受服務(wù)或者直接成為股東。

其次，服務(wù)模式的創(chuàng )新也將幫助用戶(hù)獲得更好的金融服務(wù)，幫助更多用戶(hù)獲得金融服務(wù)。

普惠金融的關(guān)鍵是跨越階層和地域，讓普羅大眾都能夠成為金融服務(wù)的對象，尤其關(guān)注弱勢群體，因而服務(wù)模式的創(chuàng )新對普惠金融的發(fā)展尤為重要。伴隨社會(huì )觀(guān)念的轉變，近年來(lái)普惠金融、公益金融的模式也在不斷創(chuàng )新。以“幸福工程--救助貧困母親行動(dòng)”為例，由中國人口福利基金會(huì )與中國計生協(xié)、中國人口報社于1995年共同創(chuàng )立實(shí)施，該項目主要以貧困地區計劃生育家庭的貧困母親為救助對象，圍繞“治窮、治愚、治病”，采取“小額資助、直接到人、滾動(dòng)運作、勞動(dòng)脫貧”的救助模式，幫助她們發(fā)展家庭經(jīng)濟，脫貧致富。該項目已經(jīng)在全國很多地區開(kāi)展，資金主要來(lái)自于海內外社會(huì )各界募捐、政府扶貧資金的支持、各界合作籌集。在新疆闊什塔格鎮，此項目籌集300萬(wàn)元，采取三年無(wú)息貸款的形式支持闊什塔格鎮10個(gè)村300戶(hù)貧困母親的畜牧業(yè)生產(chǎn)。這一模式幫助更多人獲得及時(shí)的金融服務(wù)。

此外，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代也為金融服務(wù)模式的創(chuàng )新提供了環(huán)境，也促使金融服務(wù)不斷轉變理念，創(chuàng )新服務(wù)模式。越來(lái)越多金融科技公司的興起，幫助用戶(hù)體驗到前所未有的金融服務(wù)，也幫助更多之前無(wú)法享受傳統金融服務(wù)的人群可以體驗金融為他們生產(chǎn)生活帶來(lái)的便利。對于金融生態(tài)系統欠發(fā)達地區，移動(dòng)銀行、提供智能服務(wù)，是普惠金融落地的有益實(shí)踐。我們看到，在亞太地區，也有不少類(lèi)似的案例。例如，在印尼，“漂流銀行”通過(guò)去島上為當地居民提供服務(wù)，從而獲得大量新客戶(hù)。

發(fā)展普惠金融，需要充分考慮不斷演變的客戶(hù)群的挑戰，90后、00后，他們對于金融服務(wù)的需求與60后、70后有著(zhù)很大的區別，我們需要用新理念、新方法滿(mǎn)足新一代人群對于金融服務(wù)的需求。

第三，管理模式的變革也將對普惠金融起到促進(jìn)作用。信息技術(shù)的創(chuàng )新，為普惠金融的快速發(fā)展插上了翅膀。與此同時(shí)，也為普惠金融的風(fēng)險防范提供了技術(shù)保障，通過(guò)對客戶(hù)各類(lèi)數據包括移動(dòng)通信數據的分析，可以確定用戶(hù)的行為趨勢和財務(wù)狀況，大數據在這一領(lǐng)域的運用已經(jīng)逐步成為現實(shí)。智能手機的普及、4G網(wǎng)絡(luò )的推廣，為小額消費信貸、支付結算等提供了技術(shù)支撐，而風(fēng)險管理模式、風(fēng)險管控手段的創(chuàng )新也隨之而來(lái)，只有配合客戶(hù)需求、不斷調整完善業(yè)務(wù)模式、管理模式，才能將數字化普惠金融落到實(shí)處。

最后，普惠金融的健康發(fā)展離不開(kāi)法規體系的完善，我們看到這兩年國家出臺了一系列的政策、法規，不斷完善和規范普惠金融的參與主體、監管框架、支付環(huán)境和風(fēng)險分擔機制。而G20峰會(huì )也談到了構建恰當的數字普惠金融法律監管框架，從趨勢看，監管與行業(yè)快速變革并不同步，尤其是技術(shù)方面的變革，數字化時(shí)代，需要市場(chǎng)參與主體，包括各類(lèi)傳統金融機構、新型數字金融服務(wù)供應商都參與其中，適時(shí)運用其新知識為具體監管指引提供建議，協(xié)助引導市場(chǎng)規則的發(fā)展、完善，使規則給予創(chuàng )新實(shí)踐一定自由度的同時(shí)，保持適當的制衡，不違背普惠金融的本意。