文 | 鎖凌燕 北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副院長(cháng)、教授

眼下，我國處于綠色低碳轉型的關(guān)鍵期，亟須通過(guò)推動(dòng)傳統行業(yè)轉型、發(fā)展綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)等途徑促進(jìn)產(chǎn)業(yè)體系綠色升級，通過(guò)碳交易市場(chǎng)等基礎制度安排，構建現代化產(chǎn)業(yè)體系與生態(tài)環(huán)境治理深度融合的新格局，協(xié)同推進(jìn)降碳減污擴綠增長(cháng)。這些目標的實(shí)現，離不開(kāi)金融市場(chǎng)的有效支持。在各類(lèi)政策指引和支持下，我國綠色金融市場(chǎng)呈現量質(zhì)同增態(tài)勢，綠色保險也取得長(cháng)足發(fā)展。

推動(dòng)傳統行業(yè)綠色低碳轉型，培育綠色低碳效應明顯的戰略性新興產(chǎn)業(yè)、行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，往往需要較大體量的中長(cháng)期資金支持，但目前綠色信貸面臨評價(jià)標準體系不完善、不細化，信息不對稱(chēng)現象突出等挑戰。保險業(yè)憑借其環(huán)境風(fēng)險評估體系和能力，為企業(yè)提供ESG整體風(fēng)險評價(jià)、全生命周期的保險保障與風(fēng)險管理等服務(wù)，并將評價(jià)結果融入保險費率厘定過(guò)程；銀行基于貸款企業(yè)的ESG表現情況和評價(jià)結論，為貸款企業(yè)提供信用貸款、利率優(yōu)惠、綠色審批通道等一系列差別化服務(wù)。這種“ESG貸款+保險”模式，為企業(yè)提升可持續發(fā)展能力提供了自驅力，并降低了企業(yè)融資成本、提高了融資可及性，也成為構建開(kāi)放、共享、協(xié)同的綠色金融生態(tài)系統的生動(dòng)實(shí)踐。

豐富綠色保險產(chǎn)品體系很有必要。一方面，行業(yè)可加強對綠色低碳科技創(chuàng )新、綠色制造工程等領(lǐng)域的風(fēng)險保障，持續提升保障能力和風(fēng)險減量力度；另一方面，通過(guò)加快發(fā)展碳保險、環(huán)境污染責任保險、巨災保險等險種，能提升積極主動(dòng)應對生態(tài)挑戰的能力。例如，“中國城鄉居民住宅巨災保險共同體”將保障擴展至包括地震、臺風(fēng)、洪水、強降雨、泥石流、滑坡等在內的自然災害范疇，形成政策性巨災保險和商業(yè)性巨災保險相互補充的保障體系。由于氣候風(fēng)險的復雜性、認識的有限性，保險業(yè)一直致力于創(chuàng )新技術(shù)發(fā)展和專(zhuān)業(yè)能力，持續探索基于中國經(jīng)驗的巨災模型，探索提供“災前預防預警、災中快速響應、災后精準理賠”的服務(wù)閉環(huán)，增強應對氣候風(fēng)險挑戰的社會(huì )韌性。

還要看到，綠色投資具有投資收益平穩、期限較長(cháng)的特點(diǎn)，與保險資金長(cháng)期投資、價(jià)值投資的屬性較契合，有望成為保險資產(chǎn)重要的配置領(lǐng)域之一。近年來(lái)，各保險機構積極加強綠色投資管理能力建設，通過(guò)管理和運作綠色保險債權投資計劃、股權投資計劃、私募基金、保險資管產(chǎn)品以及投資綠色債券等形式參與綠色投資，力度與規模逐步加大。

有研究發(fā)現，良好的ESG表現能幫助企業(yè)規避風(fēng)險、在危機期間凝聚信任以抵御沖擊，會(huì )顯著(zhù)提升企業(yè)績(jì)效和長(cháng)期價(jià)值，綠色金融是擁有明確經(jīng)濟邏輯以及可度量?jì)r(jià)值的長(cháng)期戰略選擇。從現實(shí)來(lái)看，綠色金融短期內財務(wù)收益不顯著(zhù)，很多經(jīng)營(yíng)主體缺乏對ESG的基本認知，ESG信息披露缺乏統一標準、不同評價(jià)體系的結果一致性較低，現實(shí)中甚至存在“漂綠”現象，并不利于綠色保險的縱深發(fā)展。要想進(jìn)一步提升綠色保險支持實(shí)體經(jīng)濟的質(zhì)量和效能，還需多向發(fā)力。

制度建設層面，進(jìn)一步細化綠色產(chǎn)業(yè)的綠色內涵，深化對綠色項目的理解，加快完善ESG信息相關(guān)披露內容、頻率等重要標準，建立行業(yè)間的信息共享機制，以保障信息獲取的準確性和及時(shí)性，助力綠色保險產(chǎn)品、服務(wù)與經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng )新。

能力建設層面，保險業(yè)要持續強化基于科技和數據的創(chuàng )新能力，提升環(huán)境風(fēng)險評估、情景模擬、壓力測試等專(zhuān)業(yè)技術(shù)水平，強化防災防損預警服務(wù)能力，及時(shí)排查風(fēng)險隱患，有效發(fā)揮風(fēng)險減量功能；同時(shí)，也要更多地將綠色標準和ESG投資理念納入現有投資流程、資產(chǎn)戰略配置規劃和投資計劃，完善綠色投資研究體系和綠色產(chǎn)品創(chuàng )設機制，提升綠色投資能力。

產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng )新層面，探索“保險+貸款”“保險+碳配額”等商業(yè)模式，為微觀(guān)企業(yè)個(gè)體提供綠色轉型的內生動(dòng)力。