6月23日，中國宏觀(guān)經(jīng)濟熱點(diǎn)研討會(huì )（第7期）于線(xiàn)上舉行。本期論壇聚焦“消費潛力與擴消費對策”，華安基金首席經(jīng)濟學(xué)家林采宜參與研討。以下整理了他關(guān)于“提振消費主要措施”的觀(guān)點(diǎn)。
目前新增病例成為考核官員的重要指標，各級地方政府嚴控地方疫情反彈。部分地區一旦出現新增病例，都會(huì )進(jìn)行追責。所以疫情防控面前，經(jīng)濟恢復在一定程度上被擱置。受本次疫情沖擊最大的產(chǎn)業(yè)是電影、展覽以及一些類(lèi)似于培訓、健身等聚集型的產(chǎn)業(yè)，這些防控力量不是出于民間自我保護，而是來(lái)自于行政要求。過(guò)度嚴格的監管措施不利于中小企業(yè)的生存和恢復，挽救中小企業(yè)最有效的方式就是在防疫方面進(jìn)行適當的放松。實(shí)際上張文宏教授也認為做到零病例是不可能的，我們要做的是把病例控制在不會(huì )沖垮醫療體系的同時(shí)還要保證生產(chǎn)和生活的正常進(jìn)行。這關(guān)鍵在于把控地方經(jīng)濟和防疫之間的平衡?，F在防疫變成了頭等大事，很多地方官員和國企機構都是犧牲經(jīng)濟來(lái)控制疫情，爭取做到零新增病例，這樣導致很多中小企業(yè)的活力就被抑制了。在這種情況下，對電影院、餐館等小微企業(yè)的支持也就無(wú)從談起，所以現在最重要的是要放松疫情管制。
消費券發(fā)放重點(diǎn)不是消費多少折扣多少，而是要發(fā)放現金化的消費券。消費券相比現金的好處在于可以到期作廢，也就是說(shuō)把持券者的儲蓄欲望打消一部分。因為消費券不消費就會(huì )作廢，而消費時(shí)又完全可以當做現金來(lái)用，這可以真正為一些低收入居民“救急”。經(jīng)濟學(xué)中有兩種需求，一種是有效需求，一種是無(wú)效需求?，F在不是沒(méi)有消費需求，我們缺少的是有效需求，即具備支付能力的消費需求。所以拉動(dòng)需求不光針對那些收入非常低的偏遠地區的農村老人，還包括不具備資金的城市青年人。他們有強烈的消費欲望，但是沒(méi)有支付能力。把需求變成有效需求，就是要賦予有消費需求的人支付能力。過(guò)期作廢的消費券是非常有效的做法，就是現金券，并且補貼居民相比救助企業(yè)要簡(jiǎn)單很多。所以這就是西方社會(huì )為什么發(fā)很多現金，通過(guò)發(fā)放到個(gè)人實(shí)現疫情中的救濟。在經(jīng)濟恢復過(guò)程中，我們保增長(cháng)是為了保就業(yè)，保就業(yè)是為了保消費，消費券一步給到位，進(jìn)而保障居民生活。這是我想表達的第二點(diǎn)，要讓生活中存在的客觀(guān)需求變成有效需求，賦予他們支付能力，所以發(fā)放到期作廢的現金化消費券是非常有必要的。
我們的公積金賬戶(hù)上積累了大量資金，但是好像只能用于買(mǎi)房子、租房子、大修房子。其實(shí)這部分都是從員工賬上扣除的，都是屬于員工的錢(qián)，難道非要等到退休之后用嗎？更何況很多人當下的消費就成問(wèn)題。所以應考慮能否放松公積金的使用用途，規定一部分公積金可以提現。公積金制度本來(lái)是用于鼓勵購買(mǎi)住宅，但現在生活消費都被抑制，也就無(wú)暇顧及住房。所以在制度上是不是可以考慮靈活一些。我們把一些職工公積金賬戶(hù)上的余額，作為他可以提前消費的額度，當然這個(gè)額度是用來(lái)對沖一些基礎消費的。這種方式在制度上是可以考慮。因為很多居民不具備買(mǎi)房的經(jīng)濟基礎，如果公積金非要等到退休以后用或者買(mǎi)房用，那對買(mǎi)不起房的人來(lái)說(shuō)公積金是“劫貧濟富”。因為這種情況下公積金資助了那些買(mǎi)房的人，對于買(mǎi)不起房的人，他們本來(lái)可以把當期消費的一部分錢(qián)被凍結起來(lái)，放在遙遠的將來(lái)。如果存在通脹因素或者其他因素的話(huà)，這一部分個(gè)人的現金資產(chǎn)相當于被凍結或者被其他人透支了。所以公積金帳戶(hù)的提現制度可以放寬，使它有更多的用途，從而緩解目前居民支付能力不足的問(wèn)題。在現在的居民支出體系里，住房是很大的負擔。很多家庭每個(gè)月工資發(fā)了馬上還房貸，很多員工本來(lái)工資就很低，還要提走一部分存公積金。公積金應該作為一種自愿選擇，可以自愿用于以后購房或者退休后使用，或者是當期給孩子買(mǎi)奶粉尿布等等。所以公積金應該可以有所選擇，不應該強制地進(jìn)行公積金提取并把它凍結到若干年以后直到買(mǎi)房和退休之后才能使用，公積金制度改革是有可以調整的空間的。
消費信貸的支持。消費信貸的支持跟消費券一樣，也是解決當期消費需求存在而支付能力不足的問(wèn)題?，F在的消費信貸有兩大主要部分，其中又以房貸為主。房貸利率設置基本合理，但是消費信貸利息較高。我們的年輕人90后、85后消費信貸都使用信用卡，信用卡的利息率是18.5%。假設年輕人沒(méi)有錢(qián)過(guò)日子，如果不是用來(lái)買(mǎi)房，消費就要付出18.5%的利息，這樣的消費信貸是不合理的。想要刺激消費，至少要把非購房消費信貸設置一個(gè)更合理的利率。當然如此設置利率對銀行來(lái)說(shuō)存在信用風(fēng)險問(wèn)題，那么就可以劃分人群、劃分信用，應該使一部分非購房消費信貸享受到接近于正常的企業(yè)信貸或者購房信貸的利率水平，而非18.5%這樣的“高利貸”。對于這個(gè)問(wèn)題應該在銀行方面做一些努力。
至于中小企業(yè)救助方面，先考慮小微企業(yè)是什么樣的“動(dòng)物”？全球三分之一的小微企業(yè)就是迅速消亡，同時(shí)又迅速誕生。企業(yè)存活的意義就在于社會(huì )需要它，只要社會(huì )有需求企業(yè)就能誕生。小企業(yè)的誕生是很容易的，但只要需求產(chǎn)生了變化，企業(yè)馬上就面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。比如旅游行業(yè)，現在對旅游相關(guān)企業(yè)的救助無(wú)濟于事，因為疫情防控下這一類(lèi)企業(yè)沒(méi)有需求。又比如電影業(yè)，和電影有關(guān)的企業(yè)肯定要面臨生存危機，沒(méi)辦法去救活它。這一類(lèi)企業(yè)沒(méi)有辦法，現在倒閉以后，一旦政策改變、需求產(chǎn)生，它又會(huì )成長(cháng)起來(lái)，就像雨后春筍一樣。小微企業(yè)三分之一都是迅速消亡，又迅速誕生。這種小企業(yè)如果要救它，就將企業(yè)主個(gè)人設置為消費信貸的主體，因為一個(gè)企業(yè)要在銀行貸款，信用貸款是拿不到的。這種狀況是很難改變的，因為錢(qián)在銀行手里，銀行肯定要考慮風(fēng)險。其實(shí)小企業(yè)的風(fēng)險遠遠大于自然人的風(fēng)險，因為自然人有一個(gè)“黑名單”，自然人進(jìn)入黑名單之后會(huì )一直背負個(gè)人信用；而企業(yè)只要注銷(xiāo)掉，再用其他姓名注冊一個(gè)企業(yè)，前面的賬可以一筆勾銷(xiāo)。所以包括中國的銀行在內的全世界的銀行對小企業(yè)貸款都非常慎重。
通過(guò)銀行救助小企業(yè)，很有可能會(huì )犧牲儲戶(hù)利益，犧牲儲戶(hù)資產(chǎn)的安全性來(lái)救助小企業(yè)，這種方式也不太恰當。所以銀行的信貸政策應該向個(gè)人傾斜、向消費信貸傾斜，而不是向企業(yè)傾斜。小企業(yè)破產(chǎn)造成的失業(yè)問(wèn)題，要通過(guò)消費信貸、消費券以及公積金提現來(lái)解決。所有救助都落實(shí)在人身上、消費者身上，而不是把中小企業(yè)的救助作為一個(gè)重點(diǎn)。