作者王文系中國人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院執行院長(cháng)；曹明弟系中國人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院、中國人民大學(xué)生態(tài)金融中心研究員。本文刊于《中國金融》2016年第16期。
在經(jīng)歷了業(yè)內普遍認定“中國綠色金融發(fā)展元年”的2015年之后，“綠色金融”在2016年再次面臨著(zhù)重大的發(fā)展機遇：伴隨“一帶一路”倡議的進(jìn)一步深化和落實(shí)，“綠色金融”理應成為對外戰略的“潤滑劑”，改善國家形象，提升中國國家話(huà)語(yǔ)權，助力中國可持續發(fā)展，最終為實(shí)現中華民族偉大復興貢獻實(shí)質(zhì)性的推動(dòng)力量。
綠色金融的迅猛發(fā)展，為中國崛起提供“彎道超車(chē)”的可能
2015年4月，在先前綠色金融小組的基礎上，在中國人民銀行的領(lǐng)導下，中國金融學(xué)會(huì )綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )成立，成為中國歷史上首個(gè)以綠色金融為主題的行業(yè)指導機構。截至2016年4月底，成員單位擴大到140家，成員單位中的金融機構所管理的金融資產(chǎn)余額135萬(wàn)億元人民幣，占中國全部金融資產(chǎn)的65%左右。諸多研究項目如環(huán)境效益評估、環(huán)境壓力測試、自然資本估值、綠色股票指數、綠色債券評級等都取得了可喜的進(jìn)展。
決策層與行業(yè)界的集體發(fā)力，使綠色金融在國內外都顯示出了崛起大國的后發(fā)優(yōu)勢。2015年秋季，習近平主席先后訪(fǎng)問(wèn)美國、英國，綠色金融均是雙邊合作的重要成果。2016年，在中國二十國集團（G20）峰會(huì )籌備期，在中國與英國主持下，專(zhuān)門(mén)成立了G20綠色金融研究小組，通過(guò)四次會(huì )議討論，最終原則通過(guò)了《G20綠色金融綜合報告》。如一切順利，綠色金融相關(guān)內容將在2016年9月正式寫(xiě)入《G20領(lǐng)導人公報》中。
2013年，中國提出“一帶一路”倡議，同樣也需要從“綠色金融”的發(fā)展中汲取到經(jīng)驗。目前，“一帶一路”正在成為中國最重要的對外戰略，旨在新時(shí)期統籌陸海開(kāi)放、協(xié)調東西開(kāi)放，深化與絲綢之路沿線(xiàn)國家在經(jīng)貿、人文、科技、生態(tài)等多領(lǐng)域的合作交流，進(jìn)一步推動(dòng)中國可持續發(fā)展。
“一帶一路”作為新形勢下中國向全球提供的重要公共產(chǎn)品，如果能與“綠色金融”更緊密地結合起來(lái)，不只有助于落實(shí)此前“推進(jìn)美麗中國建設，為全球生態(tài)安全作出新貢獻”的發(fā)展戰略，更將體現出中國日益上升的領(lǐng)導力和國際貢獻，推動(dòng)改善全球的投資質(zhì)量，為復蘇全球經(jīng)濟、應對氣候變化發(fā)揮積極的作用，最終塑造中國在綠色發(fā)展方面的負責任大國形象，為后發(fā)國家“彎道超車(chē)”增加了幾率。
“一帶一路”進(jìn)展需要綠色金融
目前超過(guò)70個(gè)國家參與支持“一帶一路”倡議。雖然“一帶一路”戰略希望加強與沿線(xiàn)各國的政策溝通、道路聯(lián)通、貿易暢通、貨幣流通、民心相通“五通”，但對生態(tài)保護的關(guān)注往往成為“通”的顯性顧慮，也對可持續發(fā)展提出嚴峻的挑戰。
近現代以來(lái)，許多“一帶一路”沿線(xiàn)國家受資源稟賦、產(chǎn)業(yè)分工、地緣政治等因素制約，在現代化進(jìn)程中明顯落伍。陸上絲綢之路所經(jīng)過(guò)的歐亞大陸，主要是中國和歐洲之間的內陸亞洲地區，其地理特征是氣候異常干燥，降雨量極其稀少，土地荒漠化問(wèn)題十分嚴重。我國西部三分之一是沙漠，新疆沙化率達到64.34%。沿線(xiàn)的中東、中亞等地區，荒漠化也日益加劇。例如，哈薩克斯坦66%的土地在逐步退化，近1.8萬(wàn)億公頃土地沙漠化，其面積在中亞國家中高居首位。海上絲綢之路則面臨嚴峻的氣候變暖風(fēng)險。
同時(shí)，“一帶一路”沿線(xiàn)國家基礎設施落后、產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后、對外開(kāi)放程度不高、社會(huì )發(fā)展水平較低，雖加快經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展、實(shí)現國家現代化的愿望十分迫切，但如何運用政策工具做到生態(tài)保護與經(jīng)濟發(fā)展的平衡，卻仍然是一大難題。一些國家也因為水資源短缺問(wèn)題，進(jìn)而產(chǎn)生了水安全問(wèn)題、糧食安全問(wèn)題以及國家安全問(wèn)題，形成了尖銳的矛盾。據世界銀行統計，2012年，沿線(xiàn)國家人均國民總收入尚不到世界平均水平的一半，多數屬于低收入國家，還有9個(gè)最不發(fā)達國家。2013年，跨國政府氣候變遷項目小組(IPCC)的一份氣候變遷研究報告明確指出，如果溫室氣體持續排放，在21世紀結束前，海平面或將升高將近1米，將會(huì )危及許多沿海地區與海島國家。
生態(tài)脆弱嚴重威脅“一帶一路”人民的生存、發(fā)展和安全，也將影響到“一帶一路”戰略的順利推進(jìn)。要想讓“一帶一路”區域真正走上可持續發(fā)展道路，關(guān)鍵是要讓金融活動(dòng)充分考慮對生態(tài)環(huán)境的潛在影響，把與生態(tài)環(huán)境相關(guān)的（潛在）成本、收益、風(fēng)險、回報等因素納入相應的投融資決策中，通過(guò)對經(jīng)濟資源的引導，促進(jìn)經(jīng)濟、社會(huì )、生態(tài)的可持續發(fā)展，簡(jiǎn)而言之，即不能讓綠色金融缺位。
作為一種市場(chǎng)化的制度安排，綠色金融可以通過(guò)多種金融工具和交易方式，發(fā)揮金融杠桿作用，提供與“一帶一路”戰略相匹配的綠色金融供給，積極發(fā)展綠色經(jīng)濟，在促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展的同時(shí)改善相關(guān)國家的生態(tài)環(huán)境，推動(dòng)可持續發(fā)展。例如，中國農業(yè)銀行在2015年10月在倫敦證券交易所成功發(fā)行上市首單10億美元等值的綠色債券，募集資金投放于按國際通行的《綠色債券原則》（GBP）并經(jīng)有資質(zhì)的第三方認證機構審定的綠色項目，覆蓋清潔能源、生物發(fā)電、城鎮垃圾及污水處理等多個(gè)領(lǐng)域。這是“一帶一路”國家的金融機構共同合作，支持綠色產(chǎn)業(yè)、聯(lián)合應對氣候變化方面所做出的一項典型案例。
另一方面，在綠色金融相關(guān)的環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險管控政策尚未落地之前，需要讓那些“一帶一路”沿線(xiàn)國家在經(jīng)濟發(fā)展中遇到工業(yè)化進(jìn)程和全球產(chǎn)業(yè)轉移帶來(lái)的生態(tài)破壞、環(huán)境污染等多種問(wèn)題時(shí)，逐漸產(chǎn)生推動(dòng)經(jīng)濟轉型、走綠色發(fā)展之路的意識。
如果中國能夠讓綠色金融融入“一帶一路”的建設中，采用金融手段優(yōu)化配置資源，引導更多的金融資源投向綠色產(chǎn)業(yè)，控制并減少污染型投資，健全關(guān)于環(huán)境、社會(huì )和治理（統稱(chēng)為ESG）方面的一系列標準、指引和操作流程，督促相關(guān)金融機構有效地識別、計量、監測、控制投融資活動(dòng)中的環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險，在投資項目的具體運作中以綠色金融政策落地為抓手，那么，當地國家賴(lài)以生存的生態(tài)系統，可能由于投資方向和風(fēng)險管理失誤產(chǎn)生負面的環(huán)境影響，有時(shí)會(huì )引起抗議、暴力沖突甚至死亡等事件的可能性將會(huì )大大降低。
從這個(gè)角度看，綠色金融將會(huì )大大潤滑“一帶一路”的推進(jìn)進(jìn)程，讓投資項目的運營(yíng)盡量減少由于生態(tài)破壞產(chǎn)生的不可控性和不必要的嚴重的經(jīng)濟損失，也將減少給來(lái)自于中國的投資項目和投資者帶來(lái)潛在的不利影響。
另外，綠色金融工具在“一帶一路”地區的推廣和普及，將是對金融機構國際投融資策略的一次重大提醒，讓金融機構不僅應該滿(mǎn)足當地某些社會(huì )群體的短期需要，而且要顧及該地區長(cháng)期發(fā)展的需要。比如，亞洲基礎設施投資銀行的投資方向之一是生態(tài)環(huán)保等項目建設。有理由相信，絲路基金和亞洲基礎設施投資銀行在未來(lái)的投資決策中將踐行綠色金融理念，在相關(guān)投融資中高度重視環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險管理。