中國網(wǎng)訊 （記者王琳 實(shí)習記者蒲?。?015年7月31日，有史以來(lái)規模最大的G20國家智庫論壇在北京開(kāi)幕，來(lái)自中國、美國、英國、日本、德國等全球最重要20個(gè)大國頂級智庫代表、部分政要及500多位聽(tīng)眾參會(huì )，為今年年底的土耳其G20峰會(huì )和2016年即將在中國召開(kāi)G20峰會(huì )獻計獻策。

涂永紅：非常感謝重陽(yáng)研究院的邀請有這樣的機會(huì )和大家分享我的觀(guān)點(diǎn)。人民大學(xué)國際貨幣研究所致力于國際貨幣體系改革和推動(dòng)人民幣國際化，從2012年開(kāi)始，我們每年都發(fā)行出版一本人民幣國際化報告，追蹤人民幣國際化的發(fā)展。

這里我想談一個(gè)問(wèn)題，國際儲備貨幣的改革以及儲備多元化的問(wèn)題。這個(gè)改革實(shí)際上是40年前，也就是七十年代改革的延續，在七十年代，當時(shí)的情況是出現了一次又一次的美元貨幣危機，當時(shí)的國際流動(dòng)性主要受美國國際收支狀況的影響。通過(guò)美元的特殊地位，美國可以保持巨額的貿易逆差，通過(guò)美元債務(wù)為它的貿易逆差融資，從而把調解國際收支的負擔都轉移給歐洲、日本等貿易順差國。所以這樣一個(gè)體制當然是不能持續的。所以，在七十年代，美國停止美元兌換黃金以后，也就是布雷頓森林體系崩潰的時(shí)候，當時(shí)由C20（20國委員會(huì )）進(jìn)行了國際貨幣體系改革的討論。在那次討論中，其實(shí)改革的主要目標、主要的一些措施就是包括了由十國集團提出的設立SDR，希望在未來(lái)的國際貨幣體系當中，能夠擺脫美國獨自控制國際流動(dòng)性的這樣一個(gè)做法，改變國際流動(dòng)性的機制，讓SDR作為主要的儲備資產(chǎn)，實(shí)現國際儲備多元化，使得美國和所有的國家都可以對等的、均衡的調解國際收支不平衡。但很遺憾，這樣一個(gè)改革沒(méi)有取得實(shí)質(zhì)的進(jìn)展，到今天為止SDR在整個(gè)國際貨幣儲備中也只占3%的份額，美元仍然占到三分之二的儲備份額，所以，我們認為這樣一個(gè)改革，國際儲備多元化以及讓國際社會(huì )真正的管理或者是控制國際流動(dòng)性的這樣一個(gè)機制，還沒(méi)有建立起來(lái)。所以，才出現了一次又一次的金融危機，包括2008年的金融危機。

這次危機和美元泛濫、和美國實(shí)行寬松的貨幣政策是有直接的關(guān)系。在這樣一種情況下，怎樣推動(dòng)國際儲備多元化，是讓更多的貨幣，這其中也包括正在崛起的人民幣進(jìn)入到國際儲備或者國際流動(dòng)性的供應當中，那么就應該是當前改革的一個(gè)主要的任務(wù)。所以，下面我就來(lái)談一談人民幣加入SDI的必要性。

世界經(jīng)濟和貿易的格局已經(jīng)發(fā)生的變化，目前中國是世界第二大經(jīng)濟體，最大的貿易國和最大的發(fā)展中國家。中國已經(jīng)主動(dòng)的表示愿意承擔大國的責任，積極參與全球金融治理，成為國際金融穩定的力量。人民幣進(jìn)入到SDI實(shí)際上是有利于實(shí)現國際貨幣體系改革的目標，特別是由國際社會(huì )共同管理國際流動(dòng)性的這樣一個(gè)目標。而且中國作為發(fā)展中國家的一個(gè)代表，人民幣要進(jìn)入SDI實(shí)際上是有利于恢復發(fā)展中國家得IMF公信力的信心。

目前來(lái)看導致人民幣進(jìn)入SDR的障礙主要來(lái)自于三個(gè)方面：一是來(lái)自于美國，由于美國在政治上對人民幣國際化還存在一定的戒備心理，再加上美國在IMF擁有一票否決權，所以，美國如果堅持認為人民幣國際化是對美元的挑戰，顯然人民幣加入SDI將面臨一個(gè)障礙。二是來(lái)自于技術(shù)方面的，目前人民幣進(jìn)入SDI有兩個(gè)標準，一個(gè)在SDIR定制檢查中，首先是要成為貿易大國，這個(gè)標準已經(jīng)達到了。第二是自由使用貨幣，有的執行董事把自由使用等同于資本帳戶(hù)完全開(kāi)放，認為中國現在還存在一定的資本帳戶(hù)管理，所以，人民幣不達標。我們認為這種觀(guān)點(diǎn)是錯誤的，因為不管在什么情況下，實(shí)際上對熱錢(qián)和有害的資本流動(dòng)進(jìn)行管理，這是非常必要的，中國在1997年和2008年成功的抵御國際金融危機的沖擊，這和中國對熱錢(qián)流動(dòng)進(jìn)行了有效的管理是分不開(kāi)的。第三，來(lái)自于中國自身內部的一些金融基礎設施建設和金融市場(chǎng)建設不夠完善，比如到現在為止，中國還沒(méi)有跨境人民幣清算支付系統，這樣妨礙了人民幣使用的便捷性。還有一塊中國的利率市場(chǎng)化和人民幣匯率形成機制，這方面還不夠靈活，所以，還需要進(jìn)行改革。但是中國已經(jīng)在這方面進(jìn)行了改革，那么上海自貿區和其他幾個(gè)自貿區的實(shí)施，使得資本流動(dòng)更加的開(kāi)放。所以，我認為今年是一個(gè)很好的時(shí)機，國際社會(huì )應該幫助人民幣進(jìn)入到SDI籃子，這對國際貨幣體系改革目標的實(shí)現將有很大的幫助。