新華社廣州６月３日電（記者王凱蕾）央行２日晚間發(fā)布實(shí)施《大額存單管理暫行辦法》，大額可轉讓存單再次登上歷史舞臺?！皩⑿纬梢粋€(gè)二級市場(chǎng)，也可以說(shuō)是有保障的人民幣‘大超市’?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說(shuō)，利率市場(chǎng)化改革“已經(jīng)叩響大門(mén)”，與此同時(shí)，一個(gè)巨大的可轉讓存單市場(chǎng)也浮出水面。
大額可轉讓存單的推出，將對銀行產(chǎn)生什么影響？會(huì )給百姓生活帶來(lái)什么變化？投資者該怎么投資？
２０世紀８０年代中期，我國就曾發(fā)行過(guò)大額可轉讓存單，１９９７年暫停。２日央行發(fā)布并“自公布之日起施行”的《大額存單管理暫行辦法》規定：（大額存單）發(fā)行人應當于每期大額存單發(fā)行前在發(fā)行條款中明確是否允許轉讓、提前支取和贖回，以及相應的計息規則等。
對此，有關(guān)專(zhuān)家通俗地闡述了大額可轉讓存單的現實(shí)影響。
“這是一個(gè)雙贏(yíng)的產(chǎn)品。大額可轉讓存單市場(chǎng)形成后，銀行體系多了一個(gè)管理流動(dòng)性的工具，可以降低利率全面放開(kāi)后的風(fēng)險，投資者既可以享受較高的利率，又可以在缺錢(qián)的時(shí)候進(jìn)行轉讓兌現?！敝袊嗣胥y行研究局局長(cháng)陸磊說(shuō)。
華夏銀行發(fā)展研究部戰略室負責人楊馳稱(chēng)，大額存單的推出實(shí)質(zhì)上屬于漸進(jìn)式利率市場(chǎng)化，遵循了人民銀行提出的“先大額后小額”的改革順序，對商業(yè)銀行的負債穩定性沖擊較小。雖然短期來(lái)看，會(huì )導致商業(yè)銀行存款成本的輕微上升，但中長(cháng)期看有利于豐富負債手段和主動(dòng)調整負債結構，應對互聯(lián)網(wǎng)金融和其他非銀行金融機構的沖擊，更多地將資金留在銀行體系。
“老百姓多了一個(gè)靠譜的投資渠道?！蹦彻煞葜沏y行廣州分行投資銀行部負責人說(shuō)，與一般意義上的定期存款相比，大額可轉讓定期存單具有期限短、面額大、可以轉讓以及收益性高等優(yōu)勢。
盡管是“市場(chǎng)化方式確定”，但有關(guān)專(zhuān)家指出，大額可轉讓定期存單開(kāi)始發(fā)行都是在利率市場(chǎng)化實(shí)現之前，加上各銀行之間的競爭效應，將使其具備明顯的利率優(yōu)勢。
陸磊說(shuō)，與當前快速發(fā)展的理財產(chǎn)品相比，大額可轉讓定期存單具有更高穩定性，由于性質(zhì)屬于“一般性存款”，風(fēng)險更小。
中銀國際的研報也認為，如果大額存單的收益率有較高吸引力，那么預計部分理財產(chǎn)品和信托產(chǎn)品的需求也會(huì )受到影響。
央行規定，個(gè)人投資人認購大額存單起點(diǎn)金額不低于３０萬(wàn)元，機構投資人認購大額存單起點(diǎn)金額不低于１０００萬(wàn)元。業(yè)內人士提醒，投資者在購買(mǎi)相關(guān)產(chǎn)品時(shí)必須擦亮眼睛，防范市場(chǎng)繁榮后有可能出現的“魚(yú)目混珠”產(chǎn)品。
首先，要看準發(fā)行人資質(zhì)。大額存單的發(fā)行主體為銀行業(yè)存款類(lèi)金融機構，推出初期，央行將首先在自律機制核心成員范圍內試點(diǎn)發(fā)行，此后結合具體情況，有序擴大發(fā)行人范圍；
其次，要留意產(chǎn)品存續、備案情況。按照央行規定，大額存單期限包括１個(gè)月、３個(gè)月、６個(gè)月、９個(gè)月、１年、１８個(gè)月、２年、３年和５年共９個(gè)品種；如果存單期限不在上述９種之內，或發(fā)行人沒(méi)有作發(fā)行備案的，產(chǎn)品也是存在疑問(wèn)的；
再有就是分清存單類(lèi)別。大額存單分兩類(lèi)，一是固定利率存單，采用票面年化收益率的形式計息，二是浮動(dòng)利率存單，以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動(dòng)利率基準計息。付息方式也分為兩種，到期一次還本付息；定期付息、到期還本。
“由于利率的浮動(dòng)變化，買(mǎi)不同類(lèi)型的存單，約定不同類(lèi)型的付息方式，最后收益可能會(huì )有所區別。因此，可以讓專(zhuān)業(yè)人士列出算法，再結合對未來(lái)利率的預期、實(shí)際需求、偏好等進(jìn)行選擇?！惫镉抡f(shuō)。
此外，有關(guān)專(zhuān)家還提醒，大額存單的發(fā)行條款中都有是否允許轉讓、提前支取和贖回，以及相應的計息規則等信息，由于各期大額存單的約定有可能不同，投資者應認真閱讀發(fā)行條款，根據自己的情況決定買(mǎi)哪種產(chǎn)品。