作者董希淼系中國人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員。

近些日子，全國各地發(fā)生多起“存款失蹤”事件。比如，浙江省杭州市某銀行42位儲戶(hù)的9505萬(wàn)存款，在存入銀行之后馬上被轉到其他人的賬戶(hù)。

好端端的存款存入銀行，怎么可能不翼而飛？由于此事看上去十分蹊蹺，眾多媒體和民眾議論紛紛。真相到底是什么？原來(lái)，這些存款并不是普通意義上的存款，而是近年來(lái)興起的貼息存款。

所謂的貼息存款，是指儲戶(hù)按照資金掮客的要求和條件，以自己的名義將資金存入指定的銀行網(wǎng)點(diǎn)，按照雙方約定得到一筆額外補貼。用行話(huà)來(lái)說(shuō)，大致上可分為“陽(yáng)光貼息”和“非陽(yáng)光貼息”兩種，貼息標準從2%－20%不等。其來(lái)源既有企業(yè)存款也有個(gè)人存款，形式上五花八門(mén)，不一而足。在不少地方，比如長(cháng)三角一帶，“貼息存款”已經(jīng)形成一條灰色的產(chǎn)業(yè)鏈，并滋生了一批專(zhuān)職高息攬儲的資金掮客。

盡管從形式上看，貼息存款與平常的存款沒(méi)有什么區別。但毫無(wú)疑問(wèn)，這種做法違法違規，擾亂金融秩序，影響社會(huì )穩定。尤其是“非陽(yáng)光貼息”，十分野蠻和粗暴。一開(kāi)始，資金掮客通過(guò)銀行內部人員，將存款從儲戶(hù)手里轉給一些急需資金的企業(yè)或個(gè)人。到后來(lái)，干脆演變成為一種近乎詐騙的行為。資金掮客以高收益為幌子，將那些貪心的儲戶(hù)玩弄于股掌之間。

普通民眾最關(guān)心的問(wèn)題，是那些悄然失蹤的巨額貼息存款，該由誰(shuí)來(lái)負責。很多人想當然地以為，存款本身是存在銀行的，業(yè)務(wù)辦理也在銀行場(chǎng)所進(jìn)行，出了問(wèn)題應由銀行負全責。這大概也是不少人敢于無(wú)視法律、鋌而走險去玩貼息存款的重要原因。事實(shí)上，這其中的法律關(guān)系是很復雜的。

要回答“誰(shuí)該為失蹤的存款負責”問(wèn)題之前，先得明確那些貼息存款的性質(zhì)。發(fā)生在江蘇省的一個(gè)案例或許能給我們一些啟示。

2014年5月，江蘇省高級人民法院對歷時(shí)5年、備受關(guān)注的張某與銀行900萬(wàn)元存款合同糾紛案作出終審判決，某銀行在該案中完全勝訴。

2008年6月，浙江人張某將900萬(wàn)元存入某銀行江蘇一個(gè)支行，半年后發(fā)現存款離奇失蹤，為要回存款本息，2009年8月她將銀行告上法院。當時(shí)，張某存款之后，將自己的銀行卡、U盾、密碼都交予銀行前員工何某，何某向她出具了偽造的有銀行印章的承諾函和保管單，同時(shí)承諾每年支付40%的“利息”。江蘇省高院認為，張某并非善意無(wú)過(guò)失，她應當知曉銀行工作人員無(wú)權代管客戶(hù)銀行卡、密碼、U盾等物品，何某出具承諾函、保管單并非銀行業(yè)務(wù)，不屬于表見(jiàn)代理，何某承諾40%的年收益率也明顯高于正常的銀行利率。因此，法院認定張某與何某之間存在借款關(guān)系，張某以?xún)π詈贤m紛提請銀行賠償缺乏法律依據，全部訴訟請求被駁回。

從上述案例不難看出，法院認定這樣的貼息存款非普通的儲蓄存款，而是張某與何某之間的一種民間借貸。有人說(shuō)，貼息存款之所以存在，深層次的原因在于我國存款利率尚未市場(chǎng)化。在我看來(lái)，這完全是兩碼事。即使利率完全市場(chǎng)化，正規的銀行也不可能吸收超乎市場(chǎng)利率數倍的存款，而不理性的儲戶(hù)還會(huì )難以舍棄那些高得離譜的“貼息”。究其實(shí)質(zhì)，貼息存款之所以有很大的生存土壤，還是因為大量的民間資本正在尋找投資的出路和高額的回報。

當然，對普通民眾而言，千萬(wàn)別去碰什么貼息存款才是王道。不管是“陽(yáng)光貼息”還是“非陽(yáng)光貼息”，都是上不了臺面，也不受法律保護的。即使以后存款保險正式出臺，這種貼息存款“失蹤”了存款保險也不會(huì )賠付。請記?。焊呤找姹囟ò殡S著(zhù)高風(fēng)險，天上永遠不會(huì )掉餡餅，只可能掉冰雹。

對政府部門(mén)而言，在加強投資者教育和銀行機構監管的同時(shí)，應采取切實(shí)措施，加強對貼息存款的引導、規范及監管，進(jìn)一步破解民間借貸與非法集資迷局。最關(guān)鍵的一點(diǎn)是，要開(kāi)辟更廣闊的空間，堵住貼息存款邪路，使民間資本走上正路，讓民間借貸背后的大量民間資本注入實(shí)體經(jīng)濟，為我國產(chǎn)業(yè)結構轉型升級和全面改革開(kāi)放深化服務(wù)。

我國民間資本歷史悠久，自改革開(kāi)放以來(lái)，隨著(zhù)民營(yíng)經(jīng)濟的不斷發(fā)展，許多民間實(shí)體企業(yè)發(fā)展遇到體制、政策以及自身限制等各種瓶頸時(shí)，其積累起來(lái)的大量財富開(kāi)始在尋找新的利潤領(lǐng)域時(shí)，表現出大規模的逐利性流動(dòng)。除了進(jìn)入快速發(fā)展的實(shí)體經(jīng)濟，更多的民間資本一是進(jìn)入投機市場(chǎng), 比如在江浙一帶，“炒房團”“炒煤團”興起，貼息存款盛行等；二是繼“炒房”“炒煤”后，部分民間資本開(kāi)始向虛擬經(jīng)濟轉移，進(jìn)入了創(chuàng )投和私募領(lǐng)域，或是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)搭建了P2P網(wǎng)貸平臺。

如何引導民間資本健康流動(dòng)，一直是全社會(huì )關(guān)注的問(wèn)題。近年來(lái)，國務(wù)院出臺《關(guān)于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》等，鼓勵民間資本進(jìn)入鐵路、醫療、教育、金融、市政等多個(gè)領(lǐng)域。一些地方政府，也在如何引導和規范民間資本市場(chǎng)上進(jìn)行了大量的探索。2012年3月29日，浙江省溫州市成立了溫州民間借貸登記服務(wù)中心；2014年3月1日，作為全國首部金融地方性法規和首部專(zhuān)門(mén)規范民間金融的法規，《溫州市民間融資管理條例》及其實(shí)施細則正式實(shí)施，在法規層面對民間借貸行為進(jìn)行引導和規范。

盡管這些政策和措施落地生根還尚需時(shí)日，民間資本尚未迅速走上規范、健康發(fā)展之道，但這些探索，已經(jīng)邁出了具有里程碑意義的一步。2014年12月31日，溫州市蒼南縣金融辦依據《溫州市民間融資管理條例》，對一家融資信息服務(wù)企業(yè)作出罰款1萬(wàn)元的行政處罰，這是全國首例“民間融資備案”罰單。這表明，民間借貸在獲得合法身份之后，也需要遵守更多的規則。

更重要的是，隨著(zhù)政府政策的放寬和松綁，很多行業(yè)和部門(mén)都開(kāi)始對民間資本開(kāi)啟大門(mén)。十八屆三中全會(huì )通過(guò)的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》指出，混合所有制經(jīng)濟是我國基本經(jīng)濟制度的重要實(shí)現形式。決策層鼓勵民間資本參與央企混合所有制改革的態(tài)度，十分明確。同時(shí)，有關(guān)部委以及部分省市，如福建省、深圳市等，也已相繼發(fā)布了操作性更強的實(shí)施細則，以前受到限制或被禁止的多個(gè)領(lǐng)域正在敞開(kāi)胸懷擁抱民間資本，民間資本投資進(jìn)入一個(gè)全新的起點(diǎn)。

在這其中，民間資本如何進(jìn)入正規金融體系也備受關(guān)注。2012年5月，銀監會(huì )發(fā)布《關(guān)于鼓勵和引導民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實(shí)施意見(jiàn)》。2014年7月份以來(lái)，5家完全由民營(yíng)企業(yè)發(fā)起的試點(diǎn)民營(yíng)銀行全部開(kāi)始籌建，深圳前海微眾銀行已經(jīng)正式營(yíng)業(yè)。這反映出決策層和監管層支持民間資本進(jìn)入金融業(yè)的信心和決心。2014年12月15日，銀監會(huì )發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)村鎮銀行健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》，擴大民間資本進(jìn)入村鎮銀行。同時(shí)，還發(fā)布《關(guān)于鼓勵和引導民間資本參與農村信用社產(chǎn)權改革工作的通知》，支持民間資本與其他資本按照同等條件參與農村合作金融系統改革。民間資本已經(jīng)可以辦銀行了，還需要違規搞貼息存款嗎？

近年來(lái)，在經(jīng)濟新常態(tài)下，一些過(guò)熱行業(yè)受到調整，部分民間資本投資受損，投資趨于謹慎；另一方面，部分已進(jìn)入壟斷行業(yè)的民間資本或是遭遇“彈簧門(mén)”又被“擠出”，或未獲得預期回報，影響投資信心。因此，對民間資本投資引導，不應頭痛醫頭腳痛醫腳，而是要與宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展趨勢相結合，在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉型升級組合牌中亮出王牌。而民間資本持有人，也要更加自覺(jué)地遵守法律法規，克服短期炒作、盲目跟風(fēng)、賄賂腐敗等舊有慣性，以一種新的姿態(tài)面對越來(lái)越開(kāi)放的中國和世界。

總而言之，“貼息存款”事件的頻發(fā)，從某種意義上反映出逐利的民間資本與穩健的銀行存款之間的沖突。這并不可怕，堵不如疏，開(kāi)放接納，加強引導，民間資本大有可為。