改革開(kāi)放四十多年來(lái)，伴隨我國經(jīng)濟的持續快速增長(cháng)，金融業(yè)實(shí)現跨越式發(fā)展，極大地增強了國家綜合經(jīng)濟實(shí)力。特別是黨的十八大以來(lái)，在以習近平同志為核心的黨中央堅強領(lǐng)導下，我國走出了一條具有中國特色的金融發(fā)展之路。作為金融強國建設的關(guān)鍵核心要素，金融監管不僅關(guān)乎金融體系的穩健運行，更是維護國家金融安全的重要保障。近年來(lái)，我國金融監管體制機制持續深化，金融監管框架不斷完善，金融法治水平穩步提升，逐步構建起結構合理、功能完備、運轉高效的中國特色現代金融監管體系，在防控金融風(fēng)險、處置問(wèn)題機構、整治金融亂象、維護市場(chǎng)秩序以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟等方面發(fā)揮了重要作用。

我國金融監管體系的演進(jìn)歷程

我國金融監管體系的發(fā)展并非一蹴而就，而是在服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展、應對金融風(fēng)險、適應國際規則、完善制度供給的不斷演進(jìn)中逐步建立起來(lái)的。

1978年至1991年為金融監管體系的初步形成階段，中國人民銀行在這個(gè)階段同時(shí)承擔中央銀行職能及履行監管職責，金融監管業(yè)務(wù)體量較小，結構較為簡(jiǎn)單，監管職能也相對單一。

1992年至2000年，隨著(zhù)社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制的確立，金融監管體系逐步走向法治化與系統化。1995年，我國先后頒布《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國商業(yè)銀行法》《中華人民共和國擔保法》等多部法律，奠定了金融監管的基本框架。

2001年加入世界貿易組織后，我國加快與國際監管規則接軌。2003年，我國正式頒布《中華人民共和國銀行業(yè)監督管理法》，借鑒巴塞爾協(xié)議核心原則，確立了以資本充足率為核心的現代商業(yè)銀行監管制度。同年，中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )成立，與人民銀行、證監會(huì )、保監會(huì )共同構成“一行三會(huì )”的分業(yè)監管格局，標志著(zhù)我國分業(yè)監管體系基本建立。

2008年國際金融危機暴露出全球金融體系的脆弱性與系統性風(fēng)險的傳導性，各國普遍反思金融監管體系的局限性，在強化微觀(guān)監管的同時(shí)注重構建宏觀(guān)審慎管理框架。在此背景下，我國持續增強系統性風(fēng)險防范，進(jìn)一步健全金融監管法律法規，加大對影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等重點(diǎn)領(lǐng)域的監管，構建起微觀(guān)監管和宏觀(guān)審慎相結合的金融監管新框架。

中國特色社會(huì )主義進(jìn)入新時(shí)代，金融監管體系加快邁向高質(zhì)量發(fā)展階段。黨的十九大明確提出“健全金融監管體系”。2017年，設立國務(wù)院金融穩定發(fā)展委員會(huì )。2023年，黨和國家機構改革對金融監管體系進(jìn)行全面重塑，組建中央金融委員會(huì )和中央金融工作委員會(huì )，調整中國人民銀行職能職責，組建國家金融監督管理總局，進(jìn)一步強化金融監管的宏觀(guān)統籌。同年，黨中央召開(kāi)中央金融工作會(huì )議，系統部署了以機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管“五大監管”為支撐的現代金融監管模式。

綜合來(lái)看，我國金融監管體系的發(fā)展演進(jìn)具有以下顯著(zhù)特點(diǎn)：一是黨的領(lǐng)導貫穿金融監管全過(guò)程，這是我國金融監管體系得以持續深化并有效運行的根本保障。二是堅持依法監管、制度先行，通過(guò)持續完善法律體系和規則標準，夯實(shí)金融監管基礎。三是以風(fēng)險導向和問(wèn)題導向推進(jìn)金融體制改革，及時(shí)回應金融發(fā)展中出現的新情況新問(wèn)題，有效防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險。四是在較長(cháng)時(shí)期內實(shí)行分業(yè)監管和機構監管，形成了權責明確、分工有序的金融監管基本格局。五是注重與國際監管標準協(xié)調接軌，形成內外監管相互統籌的金融監管體系。

新時(shí)代金融監管體系的鮮明特色

黨的領(lǐng)導是最本質(zhì)特征。黨的領(lǐng)導是中國特色金融發(fā)展最大的政治優(yōu)勢、制度優(yōu)勢。黨的領(lǐng)導，特別是黨中央的集中統一領(lǐng)導，是做好金融工作的根本保證，是中國特色金融監管體系的根本內核，也是我國改革開(kāi)放四十多年來(lái)經(jīng)濟發(fā)展取得歷史性成就的同時(shí)，能夠保持經(jīng)濟金融體系總體穩定的根本原因。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟是天職。我國金融發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)在于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，金融監管的核心目標是保障金融體系穩健高效運行，更好服務(wù)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展。為此，我國不斷深化金融體制改革，著(zhù)力完善金融要素價(jià)格形成機制，統籌運用價(jià)格工具與數量工具，持續提升金融市場(chǎng)在資源配置中的地位和作用，通過(guò)更加完善的市場(chǎng)機制和政策舉措防控金融風(fēng)險；同時(shí)，系統優(yōu)化金融體系結構，以市場(chǎng)體系、機構體系、產(chǎn)品和服務(wù)體系作為基本支撐有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。

適配中國國情是關(guān)鍵。改革開(kāi)放四十多年來(lái)，黨中央不斷探索完善中國特色社會(huì )主義道路，著(zhù)力構建與之相適應的金融發(fā)展路徑和金融監管范式。特別是黨的十八大以來(lái)，通過(guò)加強金融監管，著(zhù)力推進(jìn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、防范金融風(fēng)險和深化金融改革三項任務(wù)的落實(shí)，持續提升金融發(fā)展質(zhì)效。2023年，組建中央金融委員會(huì )和中央金融工作委員會(huì )，加強黨中央對金融工作的集中統一領(lǐng)導；組建國家金融監督管理總局，并形成四級監管體系，我國金融監管體制機制建設進(jìn)入新階段。

政治性和人民性是底色。我國金融監管體系建設始終堅持以人民為中心的價(jià)值取向，在金融法律規范建設中，不斷夯實(shí)金融消費者權益保護的制度基礎；在金融監管實(shí)踐中，著(zhù)力把所有金融活動(dòng)納入監管范圍，既強化對正規金融的有效監管，也嚴厲打擊非法金融活動(dòng)，切實(shí)維護人民群眾合法權益。在數字金融蓬勃發(fā)展背景下，金融監管體系在鼓勵技術(shù)賦能、提升金融服務(wù)普惠性的同時(shí)，加強對個(gè)人信息、數據安全和消費者權益的保障，推動(dòng)金融發(fā)展更好服務(wù)廣大人民群眾。

進(jìn)一步完善中國特色金融監管體系

統籌好金融發(fā)展與金融風(fēng)險防控的關(guān)系。發(fā)展現代金融體系是改革開(kāi)放以來(lái)的重要任務(wù)，而金融監管體系是現代金融體系的重要組成部分。在第五次全國金融工作會(huì )議前，我國金融監管體系在注重防控風(fēng)險的同時(shí)具有非常鮮明的發(fā)展導向。隨著(zhù)我國金融體系的發(fā)展壯大，近十年來(lái)，我國金融監管體系呈現從發(fā)展導向演變?yōu)榘l(fā)展與風(fēng)控并重、更加突出風(fēng)險防控的特征。2023年，我國組建國家金融監督管理總局，承擔除證券業(yè)之外的所有金融監管職責，將各類(lèi)金融活動(dòng)全部納入監管范圍，實(shí)現金融風(fēng)險防控和金融監管“全覆蓋”。當然，從長(cháng)遠看，發(fā)展是應對風(fēng)險最有效的途徑。金融不僅要發(fā)展，而且要走高質(zhì)量發(fā)展之路。在這一進(jìn)程中，有效防控金融風(fēng)險和健全金融監管體系是金融高質(zhì)量發(fā)展的應有之義和關(guān)鍵保障。未來(lái)在全面加強機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管的同時(shí)，監管部門(mén)要明確金融監管與金融發(fā)展相統籌的政策取向，深化金融供給側結構性改革，著(zhù)力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”，著(zhù)力建設金融調控、金融市場(chǎng)、金融機構、金融監管、金融產(chǎn)品和服務(wù)以及金融基礎設施“六大體系”，加快建設金融強國。

統籌好經(jīng)營(yíng)模式和監管模式的關(guān)系。當前，全球金融呈現出一體化、數字化和綜合化的發(fā)展趨勢。部分主要發(fā)達經(jīng)濟體實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，我國部分大型金融機構探索出綜合化經(jīng)營(yíng)模式。與此同時(shí)，由于我國金融監管體系正在從分業(yè)監管體系轉型升級，對于綜合經(jīng)營(yíng)的監管匹配仍在探索之中，在部分領(lǐng)域或特定環(huán)節，綜合經(jīng)營(yíng)模式與分業(yè)監管邏輯可能存在不夠適配的情形。這一方面可能影響對交叉性金融風(fēng)險的監測、甄別和應對，另一方面也可能會(huì )導致個(gè)別金融風(fēng)險未能及時(shí)覆蓋和有效處置。特別是，金融機構和金融體系數字化轉型加快推進(jìn)，基于數據的關(guān)聯(lián)性更加緊密，不同業(yè)態(tài)深度融合，金融體系內部的復雜性大大提升，對金融監管有效性的要求進(jìn)一步增強。未來(lái)，有效統籌金融經(jīng)營(yíng)模式和金融監管模式是金融治理體系和治理能力現代化的重要環(huán)節。此外，需要進(jìn)一步提升金融監管數智化水平。中央層面進(jìn)一步完善金融監管科技發(fā)展規劃和頂層設計，強化金融監管的科技驅動(dòng)力，加大金融管理部門(mén)的科技、人員和綜合保障力度。金融管理部門(mén)應積極使用現代監管科技，著(zhù)力提升金融監管的數字化、智能化和現代化水平，優(yōu)化現代金融監管的數據支撐、技術(shù)基礎和系統框架。

統籌好宏觀(guān)審慎和微觀(guān)監管的關(guān)系。過(guò)去十余年，我國金融管理部門(mén)秉承系統思維和全局觀(guān)念，建立健全宏觀(guān)審慎管理體系，實(shí)施貨幣政策和宏觀(guān)審慎管理“雙支柱”調控框架，牢牢守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)。與此同時(shí)，全面加強微觀(guān)金融監管，各個(gè)領(lǐng)域監管能力和水平持續提升，較好地保障了金融機構穩健運行和金融市場(chǎng)平穩發(fā)展，為維護金融體系整體穩定夯實(shí)了微觀(guān)基礎。未來(lái)，構建強大的金融監管體系，必須全面推進(jìn)現代金融監管能力建設，優(yōu)化系統性風(fēng)險應對與處置的長(cháng)效機制，在機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管上不斷發(fā)力，構建以宏觀(guān)審慎和微觀(guān)監管相協(xié)調的金融穩定治理架構。在這個(gè)過(guò)程中，宏觀(guān)審慎和微觀(guān)監管要尋求有效的機構、市場(chǎng)和業(yè)務(wù)連接點(diǎn)，并與財政政策、貨幣政策等宏觀(guān)經(jīng)濟政策協(xié)同配合，形成監管與政策合力。

統籌好內部監管和外部監管的關(guān)系。加入世界貿易組織以來(lái)，為了更好地適應和符合世界貿易組織規則，我國金融監管體系充分利用后發(fā)優(yōu)勢快速與國際金融監管標準接軌，實(shí)現了內部監管和外部監管的有效融合和相互促進(jìn)。未來(lái)，要進(jìn)一步強化內外金融監管合作，構建具有國際競爭力的金融發(fā)展和金融監管生態(tài)體系。積極主動(dòng)融入全球經(jīng)濟治理，深入參與國際金融制度、規則和標準制定，提升國際金融治理話(huà)語(yǔ)權、影響力和競爭力；有效統籌發(fā)展、開(kāi)放和安全，完善跨境資本流動(dòng)宏觀(guān)審慎管理機制，提升內部監管和外部監管協(xié)調水平，促進(jìn)內外金融市場(chǎng)有效互動(dòng)。

（作者：曾敏，系中國社會(huì )科學(xué)院習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想研究中心特約研究員、財經(jīng)戰略研究院副研究員，本文系國家社會(huì )科學(xué)基金重大項目“中國特色金融本質(zhì)規律和發(fā)展道路研究”的階段性成果）